炎家の長男・炎厥（えんけつ）は炎青（えんせい）から手柄を横取りして盗賊を捕らえると盗品を取り戻すが、蒼狼（そうろう）の秘宝である嵌玉（かんぎょく）の鉄箱だけがないことに気づく。一方、炎青の体に触れるとなぜか不思議な感覚に襲われることに困惑する玲瓏（れいろう）は8歳で治ったはずの多魂症が再発してしまう。しかも、黄（こう）家の令嬢が玲瓏を訪ねた直後に遺体で発見されて…。

黄（こう）家の令嬢に続き趙（ちょう）家の令嬢も玲瓏（れいろう）を訪ねた直後に何者かに殺される。そこで玲瓏を怪しんだ炎青（えんせい）はあえて彼女に捜査協力を依頼する。やがて、次に犯人に狙われそうなのは鷺（ろ）氏と彼女に芝居を習っていた蘇（そ）家の令嬢、炎青の婚約者・優柔（ゆうじゅう）だとわかり、彼女たちを蘇家の別宅で保護することに。すると、予想通り犯人の一味が現れて…。

犯人を取り逃がすも捕らえた手下の証言から一味は狼族の堕落者である可能性が浮上。人が違ったように暴れ狼隠（ろういん）と名乗る玲瓏（れいろう）を拘束した炎青（えんせい）は彼女も堕落者ではないかと疑うが、彼女の潔白の証拠を見つけて釈放することにする。そんな中、玲瓏の幼なじみである異母弟・炎玉（えんぎょく）から彼女には狼隠というもう一つの人格があると知らされ…。

炎厥（えんけつ）は炎青（えんせい）を罠にはめようと考え玲瓏（れいろう）に協力を依頼。二人にいっぱい食わされた炎青は父・炎衡之（えんしょうし）から罰を受ける。一方、玲瓏は3日以内に真犯人を見つけて報酬をもらう約束を炎青から取り付けるが、正体を現した蘇（そ）家の令嬢に脅される。その後、彼女は家職の弥亜（びあ）に操られていただけだとわかるが、肝心の弥亜が行方をくらまして…。

炎青（えんせい）は玲瓏（れいろう）を喜ばせたいと考え、多魂症のせいで満月の夜を楽しめない玲瓏のために元宵節のお祭りを再現してみせる。そして、二人きりで花火を見物するが、突然、狼隠（ろういん）の人格が現れて大騒ぎとなってしまう。さらに、玲瓏は炎（えん）家で開かれた宴に出席した際にも、彼女をいじめる優柔（ゆうじゅう）の前で狼隠に変貌して大げんかを始めてしまい…。

入浴中の炎青（えんせい）は大人しく寝ているはずの玲瓏（れいろう）が目の前に現れてびっくり。実はその正体は狼隠（ろういん）で、その胸には赤い狼印があった。だが、この夜のことが家族に目撃されてしまい、炎青と玲瓏の醜聞へと発展。その騒動を収めるために玲瓏は表向きはけがの療養、実際は多魂症の治療を受けに西冷山の名医・弥薩（びさつ）を訪ねることになり…。

玲瓏（れいろう）、炎玉（えんぎょく）の後を追って弥薩（びさつ）の元に押しかけた炎青（えんせい）は、自分も玲瓏の治療に協力することに。そんな中、冷二河（れいにか）という村人が弥薩を訪ねてきて娘のために毒薬がほしいと言いだす。彼の話では、村で謎の病が流行した際に祈祷を行うも神莽山の神を怒らせてしまい、以来、生贄として村の若者たちを山の神に差し出しているというが…。

村の娘になりすまして山の神の生贄となった玲瓏（れいろう）は同じ境遇の若者たちが集められた集落ヘ。一方、炎青（えんせい）は玲瓏を追いかけてきた恋人のふりをしてその集落に潜入、生贄の一人となり玲瓏と同じ部屋で暮らし始める。そこでの生活は一見平穏だったが、瞑想と呼ばれる儀式を受けた生贄の若者たちの体に次々と赤い斑点が現れると…。

玲瓏（れいろう）と炎青（えんせい）は狼隠（ろういん）を呼び出すと、使命を果たすのを手伝うから自分たちにも協力してほしいと頼む。また、正式に自分たちの婚礼を行いたいと言って山の神の使いたちを騙し、その準備を進める裏で山の神がいるという怪しげな洞穴に潜入するチャンスをうかがう。こうして婚礼の夜、ついに洞穴の中に足を踏み入れた玲瓏と炎青は…。

全ては山の神を名乗る弥亜の陰謀だったと知った玲瓏（れいろう）と炎青（えんせい）。そこで炎青が弥亜（びあ）と戦い、玲瓏は生贄の若者たちを連れて逃げようとするが、集落の門は岩で塞がれてしまう。そこで狼隠（ろういん）が止めるのも聞かずにある力を使った玲瓏は白い光を放ち岩を吹き飛ばす。こうしてみんなは救われるが、弥亜は逃亡、玲瓏は昏睡状態となって…。

炎青（えんせい）は優柔との婚約を解消して玲瓏（れいろう）にアプローチしようと一計を案じる。それがうまく行って優柔は玲瓏に炎青を譲ってもいいと言いだすが、玲瓏はその申し出をあっさりと断る。その後、弥薩（びさつ）の勧めで治療の一環として武術の修練をすることになった玲瓏は優柔に弟子入りする。ところが、修練の最中に狼隠（ろういん）が出てきて暴れだし…。

今夏が歌う童謡を耳にした林菱。今夏が姉の娘ではないかと考え、楊程万に尋ねるも否定されてしまう。今夏にも童謡は誰に習ったか覚えていないと言われるが、林菱には彼女が孤児なのも偶然とは思えなかった。一方、王宮では厳家の策略により呉守緒の更迭が進められていた。そんな中、于将軍が陸繹のもとを訪ね、そこで程万と旧友であったことがわかるが…。

倭寇から押収した銃には鉱山で拾ったのと同じばねが使われていた。捕らわれた斉盛は、自分を釈放すれば厳世蕃の悪事を証言するとほのめかすも、獄中で暗殺され…。このままだと呉守緒の罷免が確実になると危ぶんだ陸繹は、嘉靖帝に慶事である瑞祥の献上を模索する。一方、謝霄は今夏が陸繹を選んだことを知り心が痛むも、涙を流しながら今夏を祝福することにした。

白鹿の護送を命じられた陸繹とともに帰京した今夏。林菱は都にとどまる間、今夏の家で過ごすことになった。一方、無事に白鹿を嘉靖帝のもとに届けた陸繹は、陸廷から厳家たちとの派閥争いに関わるなと厳しく忠告される。そんな中、嘉靖帝は大臣たちを連れて白鹿の観賞をする。そこで皇帝から名前の案を求められた厳嵩（げんすう）の失言を、厳世蕃がかばうが…。

陸繹との仲を知らない袁陳（えんちん）に強引に見合いへ連れていかれた今夏。相手に縁談を断らせようとしている姿を、偶然同じ店にいた陸繹に目撃されてしまうが、2人の仲はますます深まる。一方、嘉靖帝は厳世蕃に、瞻星観（せんせいかん）を年内には着工するよう命じる。そんな中、陸繹は自分のせいで陥れられた于将軍をなんとか助けようとするが、陸廷に止められてしまい…。

陸繹は青玄の協力を得て、倭寇を平定することで罪をすすぐとして、于大勇を戦場に戻すことができた。その後、今夏の家に求婚の挨拶へ行った陸繹は袁陳から婚姻の許可を得る。そんな中、袁陳から今夏との思い出話を聞いた林菱は、今夏が姪であることを確信する。しかし、今夏が前首輔の夏然（かぜん）の孫であることには命の危険があった…。

林菱とともに生地である夏府を訪れた今夏。人のいない寂れた屋敷でかつて過ごした光景を思い出した今夏は、林菱に夏家の冤罪を晴らすことを誓う。一方、陸廷が夏家の取り潰しに深く関わっていることを知っている陸繹は、今夏のためにあることを決意するが…。そんな中、工事中の瞻星観が崩れる事故が発生。陸繹は厳世蕃が管轄する工部に原因があると考える。

瞻星観倒壊の真相を探る陸繹と陸廷。倒壊の原因は工部の手抜き工事によるもので、背後で顔紹瓊（がんしょうけい）が工部の銀子を自らの官邸の修繕費に流用している事実を突き止めた。一方、今夏は陸繹との別れの痛手で仕事にも身が入らずにいたが、追い打ちをかけるように林菱が何者かにさらわれてしまった。厳世蕃を疑い、すぐにも厳府に乗り込もうとする今夏だったが…。

林菱を救い出すため厳府に忍び込む今夏と大堅。林菱の居所を探り当てたものの厳世蕃に見つかり、救い出せないばかりか捕らわれの身となってしまう。一方、塩運司の二重帳簿を入手した陸繹はこれを徐敬（じょけい）に渡し、瞻星観倒壊の裏にある事情を皇帝に伝えた。さらに徐敬が朝堂で二重帳簿を提出したために、嘉靖帝の怒りを買って顔紹瓊は獄に捕らわれるが…。

今夏を捕らえた厳世蕃は、彼女を人質に陸繹をおびき出そうと考える。厳世蕃に命の危険にさらされる今夏だったが、さらに信じられない事実まで聞かされる。一方、顔紹瓊から厳世蕃の悪事の証拠となる供述書を得た陸繹。そんな陸繹のもとに厳世蕃から今夏の簪（かんざし）が届けられた。陸繹が厳世蕃のもとに駆けつけると、今夏と引き換えに供述書を渡すよう言われ…。

陸繹は今夏が目覚めるまで寝ずの看病を行うが、意識を取り戻した今夏は陸繹にどう向き合えばいいか分からないでいた。一方、厳世蕃の思惑通り顔紹瓊は解放されてしまう。だが、陸繹は奥の手まで使ってきた厳世蕃を訝しみ、顔紹瓊こそが重要人物だと考える。そんな中、今夏は夏然の失脚に陸廷が関係しているという話の真偽を程万に確かめるが…。

陸廷は今夏に夏然の無実を証明する証拠を渡し、陸繹には厳家を倒すために長年かけて用意した罠を託してこの世を去った。そんな中、青玄は厳家を倒す機会を逃すまいと仙人の憑依を装って、天下が安定しないのは奸臣のせいであると皇帝に告げ、厳家が元凶であると示す。これを知った厳世蕃は、青玄が皇帝の相談事を事前に盗み見たと太監に訴えさせ…。

厳世蕃によって捕らえられた青玄は取り調べで拷問を受け瀕死の状態となっていた。一方、朝廷では嘉靖帝へ厳世蕃の汚職を訴える奏上が出され、厳世蕃は皇帝の怒りを買ってしまう。この事件を調査することになった陸繹だったが、厳世蕃はふてぶてしくも自らの罪を軽くしようとする。そんな中、青玄を逃そうと陸繹が画策しているところに厳世蕃が現れるが…。

青玄の死と彼の罪が厳世蕃によって仕組まれたことを知った嘉靖帝。厳世蕃を禁足にし、厳嵩を庶民に落とした。なんとか打開をしようと厳世蕃は王麻子こと羅文龍（らぶんりゅう）を使い、偽物の証拠で陸繹を陥れようとする。だが、そこへ毛海峰を捕らえた蘭葉が現れ状況が一転。毛海峰から厳世蕃とのつながりの証言を得た陸繹は、陸廷が仕組んだ罠とともに嘉靖帝へ報告し…。

厳世蕃は斬首の刑を申し渡され、長く続いた厳家の繁栄も終わりを迎える。しかし、過去を忘れて新しい人生を始めようとする今夏に驚くべき知らせが届いた。陸廷が残した夏然の無実を訴える文書を、陸繹が皇帝に渡したというのだ。怒った皇帝は陸家を取り潰し、投獄された陸繹には“斬首”の聖旨が下っていた。急いで陸繹のもとに駆けつけた今夏だが…。

左卿辞（さけいじ）と雲落（うんらく）の婚礼の準備が進む中、悲しみに襲われる朱厭（しゅえん）。婚礼の日、心を闇に飲まれた朱厭が現れ、左卿辞が錫蘭星葉（せきらんせいよう）を使ったことを暴露。怒りに震える雲落は左卿辞と決別し、方外谷（ほうがいこく）を去る。そせんを救う方法を探し続ける左卿辞は、黄泉引（よみいん）の毒に侵された自分の血でそせんを解毒できると知るが、それは左卿辞が長くは生きられないことを意味していた。姜児（きょうじ）は長歌（ちょうか）に、自分が謝離（しゃり）の娘であると告白。

雲落を追って、左卿辞もそせんがいる荒（こう）山にやってくる。正気を失っているそせんに血を与えると、そせんは覚醒して姿を消してしまう。雲落は毒の発作で苦しむ左卿辞から、錫蘭星葉は自分を救うために使われたと聞いて自責の念にかられる。そんな中、偶然にも金虚真人（きんきょしんじん）と朝廷が繋がっていることを知った沐英（もくえい）は、山の中でそせんを見つけ、人目に付かない沐（もく）府の土地に監禁する。これを餌に武林盟主の座を手に入れようと、正陽（せいよう）宮に取引をもちかけ…。

文思淵（ぶんしえん）と雲落は、沈三章（しんさんしょう）を利用して沐英のもとからそせんを救出する策を立てる。沈三章は沐英にそせんを引き渡すよう要求し、引き換えに沐英を武林同盟の盟主にすることを約束する。一方、父親に会うために沐府を訪れた朱厭は、当の沐休（もくきゅう）によって地下牢に捕らえられる。そこでそせんを救うために人質となった雲落と再会し、沐府の秘所「万念（ばんねん）古道」に通じる仕掛けを見つける。奥の洞穴に入ると、同じ容姿をした沐休を名乗る男が現れ…。

本物の沐休は、そせんの師匠殺しや永山（えいざん）派惨殺事件に疑いを抱いたため、金虚真人の怒りを買い、10年前から万念古道に閉じ込められていた。偽者の沐休の正体は、かつて沐府を破門された元弟子・休葦（きゅうい）だった。一方、左卿辞はそせんを目覚めさせる名目で沈三章のもとを訪れ、治療に必要な薬の処方箋を通じて、監禁場所を文思淵らに伝えようと試みる。沈三章は、4日以内に目覚めさせることができなければ、雲落、そせんともどもまとめて殺すと迫り…。

文思淵は沐府の美人画をもとに万念古道にたどり着く。沐休は万念古道から脱出するため、沐府に伝わる万念（ばんねん）刀法を朱厭に伝承する。時を同じく、白陌（はくばく）は左卿辞の処方箋をもとに、そせんの監禁場所を解読。無耳寨（むじさい）の者を救出に向かわせる。文思淵も万念古道の謎を解くため、美人画と壁に刻まれた言葉の解読を急ぐ。雲落とともに万念刀法の修得を目指す朱厭は、何かに取り憑かれたように正気を失い…。そんな中、曼青（まんせい）と沐英の婚礼が始まってしまう。